因近期房地产救市迹象愈加明显、且沪港通临近，资金逐渐转向地产、银行、非银板块，轻工制造板块逆势回调。其中，上证综指上涨3.28%，轻工制造板块整体跌0.31%，家用轻工子板块跌0.39%，造纸子板块跌0.20%，包装印刷板块跌0.29%。在下半年投资策略上，仍延续个股策略，仍围绕轻工转型升级的"新模式"类以及业绩确定性较高"稳健成长类"：

  如德尔家居（8.89,0.110,1.25%），环保创新、引领时尚、募投释放，成长性较高，且年报披露未来择机实施优质资产整合战略。

  如喜临门（9.99,0.100,1.01%），实际控制人为高管等增持股票，并提出2014-15年30%+增速目标，授权品牌获HelloKitty之后，又与深圳和而泰（15.61,0.390,2.56%）智能控制股份有限公司合作拟共同开发、生产系列化科学睡眠与智能卧室产品。

  如奥瑞金（18.92,0.320,1.72%），公司主要客户红牛依然在成长期，同时公司目前与除食品、饮料行业以外领域的企业就金属包装在新领域应用可能性进行探讨；也将据市况研究拓展其他包装材料业务的可行性。

  如齐峰新材（9.56,0.210,2.25%），公司可印刷装饰原纸供不应求，且产能继续扩充。

  如美盈森（13.10,0.520,4.13%），客户不断拓展、产能继续释放，驱动净利明显增长。

  如哈尔斯（21.32,0.540,2.60%），公司从代工型制造业企业向品牌消费型企业转型。

  2、行业评级：

  维持谨慎推荐。整体给予轻工制造业谨慎推荐评级，从各细分板块看，行业层面机会不大，仍延续个股思路。具体看：

  （1）造纸：上游叶浆原料和下游纸张价格均呈现稳中趋弱特点，着眼点在壁垒高的特种纸类公司。

  （2）家居：家具及其零件出口额负增，内销额增速放缓，下游房地产销售下滑，但上市公司个体业绩确定性较高。

  （3）日化：6月百家重点大型零售企业化妆品类零售额下滑1.6%，需关注的是品牌力较强、尝试转型的公司个体。

  3、公司重要公告：

  （1）文娱用品：群兴玩具（14.21,-0.020,-0.14%）-发行股份及支付现金购买星创互联100%的股权。高乐股份（7.43,0.080,1.09%）-手游项目计划2014年三季度上市。（2）造纸：冠豪高新（10.69,0.300,2.89%）-2014H1净利7434.8万元，同比增111.61%。石岘纸业（6.18,0.090,1.48%）-延边国资将持有的吉林石纸70%股权出售给金诚实业。（3）包装：浙江众成（7.13,0.070,0.99%）-控股股东、实际控制人陈大魁先生减持2208.21万股股票。万顺股份（10.58,0.540,5.38%）-节能膜生产线建设项目建成达产并进入稳定期后，预计每年实现销售净利润6463.82万元。大东南（6.09,-0.110,-1.77%）-拟以发行股份及支付现金方式购买游唐网络100%的股权并募集配套资金。永新股份（7.98,-0.010,-0.13%）-2014H1净利润6611万元，同比降14.11%。（4）印刷：东港股份（16.00,0.270,1.72%）-电子发票业务在北京市的试点工作进展较为顺利。昌明投资-2014财年总收益约5.25亿港元。鸿兴印刷集团-盈利警告，公司2014H1营业额录得与去年同期相同水平。（5）珠宝首饰：老凤祥（27.57,0.180,0.66%）-2014H1营收183.57亿元，同比增1%。

  4、行业重要数据：

  （1）纸业：上游叶浆原料稳定，下游纸张价格持平。（2）金价：上周上金所Au100g周均价260.43元/g（-0.34%），伦敦现货1,303.45美元/盎司（-0.15%），国际局势缓和，金价有所下跌。（3）其他原料：马口铁价格稳定，牛皮价格略有上涨。