2►「汽车产业数字化 」

  为什么这几年我们经常会听到“软件定义汽车”这个概念，背景是汽车里的架构在发生很大的变化，软件基于架构，架构的变化带来新软件的开发需求。汽车架构的变化有三个部分：一是整车电气架构由分散向集中发展，带来整个汽车算力的提升；二是零部件软硬件解耦，能够帮助我们汽车在后续的使用过程当中软件不断地升级，能够有全生命周期体验迭代的需求；三是通信架构，现在整个车内通信由LIN/CAN总线向以太网方向发展，给车内以及车和环境的连接提供更大的带宽更低的延迟，能够满足各类AI算法对数据采集和处理。

  从汽车产业链环节的微笑曲线看，软件及数据价值成为智能汽车产业链新的增长点，软件定义与开发重要性提升，数据积累支撑长周期价值获取。2020年，汽车智能化渗透率为12%，大部分研究报告和车厂预测2023年汽车智能化渗透率可以到70%。软件的价值在2020年是40%，到2023年达到64%。在这样一个趋势下，汽车会从基本的交通工具升级为一个智能化的消费产品。

  什么样的软件在定义汽车？从下到上拆分就是虚拟化、操作系统、中间件、基础软件、应用软件等。围绕这些软件，还需要一些开发工具和安全解决方案。传统的汽车供应商大部分是偏硬件、偏制造为主，类比传统Tier1，是有可能在智能汽车时代出现基于软件的新型Tier1企业。

  软件又在定义汽车的什么？基于整个数据贯穿用户场景以后，在数据流转作用下车辆的功能、数据用户的洞察、车辆的管理、驾驶服务、生态服务都可能衍生出更多服务，数据也帮助汽车实现全生命周期价值的获取。所以，“什么软件定义汽车”和“软件定义汽车什么”，这也是我们主要探索的投资方向。

  3►「能源行业数字化 」

  能源行业最大的变革就是新能源的纳入。这些不可控的能源进入以后，我们需要及时的消纳，预计2030年不稳定电源占到48%，这是非常强市场驱动要素。此外，工商业的入户预计激增到6000万、双碳的标准逐渐进入到做决策的要素中以及电改政策的大背景等能源行业的变量，导致了行业参与方面对非常多的不确定性。

  比如，发电企业成本难预测、售电公司售电方案难制定、交易中心难监测市场主体情况、电力用户电价波动增长大，没有办法实时的安排用电计划。能源行业将面对越来越强烈的供需两端高频变化，越是面对高频变化越是需要数字技术帮助行业参与方做供需匹配。通过数据形成模型，通过模型预测用电或者发电的情况，以此降低整个不确定性，这是能源数字化行业比较大的机会。

  数字化技术来提升电力系统的感知、互动、共享和柔性。在新的场景、新的需求中可以很自然的推导出来可能会需要什么样的解决方案，可能是智慧电厂、蓄电、储能技术等，围绕这些技术会有好的产品或者解决方案公司出来。

  “电”作为主要的能源使用载体，这个载体有很强的不可存储和高频变化、高频使用的特点，我们认为能够切入交易或者能够为整个能源行业提供交易赋能的方案，可能会产生平台型公司的机会。