• 用户名
  • 密码
  • 产品
供应
求购
公司
资讯
展会
评论访谈专题话题印搜动态
国内国际环保视频产品导购
活动展会设备印品世界
行业动态企业动态营销电子商务政策法规统计商机
印前印中印后包装器材耗材油墨
胶印数码标签CTP纸箱创意丝印柔印其他
展会专题企业专题资讯专题技术专题
文化人物社会
展会预告会议预告展会资讯国内展会国际展会推荐展会
印刷包装丝印
印刷包装丝印
印刷包装丝印
您当前位置: CPP114首页> 新闻频道> 国内> 正文
胶印油墨
胶印材料
丝印材料

永创智能 国内包装设备龙头 下游多点开花

2022-12-11 14:41:26.0 来源: 投资快报 责编:覃子喻

摘要:
 预计2022-2024年公司营业收入为30.31亿元/40.02亿元/53.27亿元,归母净利润为3.49亿元/4.04亿元/5.81亿元,对应PE分别为22X/20X/14X。考虑公司业绩高成长性,给予公司2023年25倍PE,对应目标价20.75元,首次覆盖给予“买入”评级。
    【CPP114】讯:永创智能(603901)深耕包装设备十余载,研发费率多年维持在5.5%-6.5%,长期高研发投入保证产品长期竞争力。上市后,公司先后合并、收购多家企业进入牛奶、饮料等细分赛道,下游领域持续拓宽。凭借“内生+外延”的战略,公司收入体量从2011年的5.1亿元提升到2021年的27.1亿元,过去五年营收、归母净利的CAGR分别达到14.5%和31.7%。


  全球智能包装设备行业规模达500亿美元,国产化空间大。根据ImarcGroup统计,2021年全球包装设备行业市场空间为504亿美元,2019-2023年行业CAGR达7.9%。利乐、克朗斯、西得乐等欧洲企业占据主要份额,根据各公司年报数据测算,三家头部企业市占率分别达到22.6%/7.4%/2.9%,而公司作为国内龙头,当前市占率不足1%,随着中国包装设备进口份额逐年下降,公司有望引领国内企业实现国产化。


  智能产线订单高增,白酒、常温奶、饮料三箭齐发。白酒:受下游包装技改驱动,2019年至今公司多次中标五粮液(000858)、古井贡酒(000596)等企业的高端白酒设备订单,2022年至今订单金额已超6亿元,随着白酒订单逐步落地,预计2022-2024年白酒智能包装产线收入为2.5亿元/7.0亿元/11.9亿元。常温奶:奶制品包装设备领域常温奶市场空间较大,公司推进常温奶包装设备产线,打开牛奶领域新增长点,预计2022-2024年牛奶智能包装产线收入为4.4亿元/5.7亿元/8.0亿元。饮料:公司通过收购廊坊百冠(2021Q1-Q3实现收入2.15亿元)完善饮料包装产线,随着公司与廊坊百冠在饮料包装设备领域的协同效应不断显现,预计2022-2024年公司饮料包装设备产线收入为2.2亿元/4.2亿元/6.3亿元。


  预计2022-2024年公司营业收入为30.31亿元/40.02亿元/53.27亿元,归母净利润为3.49亿元/4.04亿元/5.81亿元,对应PE分别为22X/20X/14X。考虑公司业绩高成长性,给予公司2023年25倍PE,对应目标价20.75元,首次覆盖给予“买入”评级。


分享到: 下一篇:饮料包装创新“面临风险”,如何引入成功的包装创新
  • 【我要印】印刷厂与需方印务对接,海量印刷订单供您任意选择。
  • 【cpp114】印刷机械、零配件供求信息对接,让客户方便找到您。
  • 【我的耗材】采购低于市场价5%-20%的印刷耗材,为您节省成本。
  • 【印东印西】全国领先的印刷品网上采购商城,让印刷不花钱。