01 OCC价格升温

  鉴于供需不平衡，OCC价格可能保持强劲的增长态势。

  过去10个月，OCC在美国的价格稳步上涨，超过了10年平均水平。大约1年前，由于消费者支出的变化导致零售商缺乏正常的供应，该价格开始上涨。据估计，国内近90%的OCC是由沃尔玛、克罗格和好市多等商业和工业公司产生的。

  虽然供应疲软，但新的箱板纸厂正在增加，为此增加了对OCC需求的压力。随着每家新产能的陆续上线，都在从美国东部寻求更多吨，也导致了OCC的价格上涨。

  不仅如此，美国新的纸厂也在争夺通常出口的OCC，从而也对出口国外的OCC价格造成了压力。到2023年，美国箱板纸厂可能消耗超过1800万吨OCC。到2024年，这一数字可能达到2000万吨。

  02 美国国内OCC供应可能会扩大

  据彭博社旗下涵盖瓦楞纸箱行业及其他行业的公司Green Markets称，到2024年，美国瓦楞纸箱销量可能会在增长1%至下降3%区间内。经过两年需求下滑总计8.7%后，北美纸箱生产商现在正在寻求反弹。

  尽管消费者的情绪仍然喜忧参半，但今年的纸箱出货量可能会小幅增加。然而，不利因素比比皆是，包括品牌和零售商的悲观观点、多场战争、即将于11月举行的美国总统大选以及更高的利率。包装纸箱生产商的初步预期第一季度出货量增长2%，这与这一前景相符。

  03 今年进口商品的OCC价格将会上升

  如果海运费按预期增长1.8%，进口货物的OCC可能会增加26.5万吨。如果消费者需求如预期反弹，并且巴拿马运河的延误不妨碍运输，那么额外的吨位将有助于缓解供应短缺。

  Green Markets计算，每年有1,400万吨至1,700万吨的瓦楞纸箱和产品进入美国，具体取决于产品组合。到2022年，20英尺等效单位体积的约90%被视为“零售商品”，并可能包装在纸箱中。彭博社估计，零售集装箱平均装有约1,750磅的纸箱。

  04 随着新增产能超过需求，纸厂进行调整

  去年在北美开设了五家新的箱板纸厂：

  1月，总部位于南卡莱纳州米尔堡的Domtar耗资3.5亿美元完成了对田纳西州金斯波特工厂的改造，从生产双胶纸转变为生产100%再生包装纸。该工厂预计每年可生产60万吨的再生挂面纸板和芯纸。

  4月，玖龙控股的美国子公司玖龙纸业完成了其位于威斯康星州拜伦工厂的B26纸机的改造，从生产涂布机械纸转为生产轻质包装纸。该工厂的B26机器可生产超过50万吨包装纸，而该工厂现在的生产能力可超过80万吨。

  5月，总部位于魁北克省金西瀑布的Cascades公司的熊岛箱板纸工厂开始运营，这是一家位于弗吉尼亚州阿什兰的100%回收新工厂，年产能为46.5万吨。

  普拉特工业公司于9月在肯塔基州亨德森开设了一家耗资7亿美元的100%再生纸厂和瓦楞纸箱工厂，这是该公司在美国的第六家再生纸厂。总部位于佐治亚州科尼尔斯的普拉特公司表示，该工厂的年产能约为54万吨。

  总部位于安大略省斯卡伯勒的大西洋包装产品公司在其位于安大略省惠特比的工厂启动了一台新的再生纸机，每年生产高达40万吨瓦楞原纸和箱板纸。该公司在改用新闻纸进行生产后，于2013年重新开设了惠特比工厂。

  Domtar、大西洋包装、Cascades和ND Paper的年产能已经接近一半，而普拉特的新工厂仍处于启动的早期阶段。在240万吨的年产能中，只有约100万吨可以在年初实现，其余的将在今年内逐步增加。

  由于箱板纸需求疲软，回收工厂产能的增加迫使总部位于亚特兰大的维实洛克、总部位于伊利诺伊州森林湖的美国包装公司和总部位于田纳西州孟菲斯的国际纸业等公司进行调整。国际纸业在其系统中实施了滚动停机机制，并关闭了位于德克萨斯州奥兰治的工厂。维实洛克关闭了南卡罗来纳州北查尔斯顿和华盛顿州塔科马的工厂，而国包装公司在华盛顿州瓦卢拉的工厂在去年大部分时间闲置后重新开业。

  从数量角度来看，2024年箱板纸需求可能与2023年类似。如果美国国内包装纸箱需求好转，进口商品增长达到分析师预测的1.8%，则可能会出现一些增长。