【CPP114】讯：有中国微软之称的国民技术(300077,股吧)上市后在遭遇了高股价争议、关于中移动放弃2.4G RFID-SIM标准的传闻之后,近日在其举行的年度股东大会上,关于手机移动支付和2.4G标准,以及有关公司成长性的话题,再次成为了与会股东们最为关注的问题。

　　不过,随着股东大会的结束,沉沦多日的国民技术昨日开始展现新的活力。盘面上,受到公司总经理孙迎彤对2.4G RFID-SIM标准的肯定,国民技术一扫日前的颓废走势,盘中不仅一度冲击涨停,还激发资金对相关手机移动支付公司的热情,东信和平(002017,股吧)、恒宝股份(002104,股吧)、证通电子(002197,股吧)、南天信息(000948,股吧)、卫士通(002268,股吧)等在盘中均有一定的表现。

　　巨头争夺手机支付市场

　　“银联、运营商和手机制造商群雄逐鹿手机支付。手机支付将是第一个物联网和移动互联网融合而成熟的商业模式。”申银万国行业分析师王轶在接受记者采访时说,毫无疑问,手机移动支付业务的逐渐拓展不仅是大势所趋,更是下一代移动互联网的杀手级应用。前期中移动入股浦发银行(600000,股吧)是一个很好的契机,使手机支付业务可以由3.6万亿的小额支付市场一举进入9万亿的全支付市场。

　　银联的数据显示,2009年上半年我国手机支付用户突破1920万户,实现交易6268.5万笔,支付金额共170亿元,交易笔数和交易金额较去年同期分别增长42%和64%。此外,央行第三方支付标准有望年内出台,巨大的潜在商业价值引来了群雄逐鹿。

　　实际上,手机支付的良好前景让业内巨头纷纷牵手合作,先是有去年11月中国银联与中国联通(600050,股吧)在北京签署全面战略合作协议,即双方将基于银联跨行交易系统和联通(600050,股吧)通信网络,在近期内共同推进智能卡手机支付、固定电话支付、互联网支付等创新支付方式的发展,特别是在条件成熟的地区开展智能卡手机支付业务的试点,以促进移动支付业务在全国范围内的推广。之后,又有中移动入股浦发银行的消息,使手机支付爆发在即。分析人士认为,中移动若能入股浦发银行20%的股份,就能打通手机支付业务的制度屏障,以电信龙头央企的身份进入金融领域,此举必须得到中央政府的首肯,也将彰显国家层面上对手机支付的支持力度。而此前手机钱包已进入中移动2010年KPI计划,手机支付爆发在即。

　　产业链上的公司最受益

　　招商证券(600999,股吧)行业分析师曾斌表示,产业链将直接受益于手机支付的井喷式发展。“行业发展的关键催化因素包括:RF-SIM和RF-POS的放量,第三方支付牌照发放,TD用户放量和手机支付与实体金融在消费金融领域的融合。”

　　曾斌认为,在中国移动主导下的手机支付产业链下,建议投资者重点关注生产USBKEY芯片的国民技术、通信IC卡的恒宝股份、智能卡的东信和平、POS机厂商的南天信息和证通电子以及平台运维的拓维信息(002261,股吧)。同时关注产业链上其他关键公司,包括高科技、南天信息、新大陆(000997,股吧)、大唐电信(600198,股吧)、长电科技(600584,股吧)和中兴通讯(000063,股吧)等。

　　其中,主营通信IC卡的恒宝股份,一方面受益于银行卡渗透率,另一方面随着联名卡逐步盛行,银行卡已成为各种商业企业吸引客户、留住客户的重要手段,将带来人均持卡量的倍增。广发证券(000776,股吧)预测公司2009-2011年EPS为0.49元、0.64元和0.79元,考虑到公司未来部分业务成长很可能超预期,我们维持公司“增持”的投资评级。

　　招商证券认为,生产智能卡的东信和平已经确定是手机支付的受益龙头。公司未来亮点之一是手机支付卡,预测公司在2010、2011年EPS为 0.38、0.75元,考虑到手机支付产业的发展空间巨大,公司应享受高估值。

　　作为平台运维的拓维信息也被多家机构看好。江南证券认为,手机支付有望形成拓维信息新的增长点。2010年将是我国手机支付的大发展之年,湖南省在手机支付方面处于领先地位。拓维信息有与中国移动长期的软件和增值业务合作关系,又有湖南的地利之便,因此能够成功获得了湖南、云南和江西的手机支付省平台建设运营和维护合同。预计未来三年公司每股收益分别为0.98元、1.27元和1.60元,对应动态市盈率分别为37.5倍、28.93倍和22.98倍,给予公司2011年40倍左右的PE,6-12个月的合理价位在48-50元左右,维持“买入”的投资评级。

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