白纸板市场今年相对稳定，新增产能不多，受经济大环境影响和节能减排、淘汰落后产能工作力度的加大，有些地区的部分企业关停或减产，使得白纸板生产减量。

  据统计，2012年国内白纸板全年生产量1390万吨，同比增长3.73%;出口83万吨，同比下降14.4%;进口72万吨，同比下降8.86%;全年消费量1379万吨，同比增长4.31%。

  今年1——9月份白纸板累计进口51.47万吨，同比下降8.18%，累计出口80.74万吨，同比增长30.90%。从前9个月的进出口趋势看，进口量每月基本维持在6万吨左右，变化不大;而出口方面，每月平均出口量约9万吨，比上年有较大增长。

  根据今年白纸板生产和部分中小型企业减产、停产情况及今年白纸板和白卡纸进出口情况，我们预计2013年全年国内白纸板全年生产量下降约3%左右，完成约1350万吨;进口量约为70万吨，出口量约为105万吨;全年消费量约在1310万吨，同比下降约5%。

  6、箱纸板和瓦楞原纸

  受经济大环境的影响，尤其是我国各类商品出口增速下降，对作为出口商品配套的包装用纸影响加大，造成市场需求减弱，竞争激烈。据了解，今年箱纸板和瓦楞原纸市场受到质量、价格因素主导，大中型生产企业优势明显，产销基本稳定或有增加，而部分中小型企业困难增多，加上节能减排、淘汰落后产能工作力度加大，这部分企业减产或停产增多，产销不稳定。

  2012年全年国内箱纸板生产2080万吨，同比增长4.52%;进口84万吨，出口7万吨，全年消费量2157万吨，同比增长4.05%。瓦楞原纸生产2020万吨，同比增长2.02%;进口14万吨，出口7万吨，全年消费量2027万吨，同比增长1.81%。

  今年1——9月箱纸板已进口62.16万吨，同比下降4.81%，出口11.25万吨，同比增长131.07%。瓦楞原纸已进口6.20万吨，同比下降44.59%，出口5.60万吨，同比增长22.01%。

  根据今年前9个月生产和进出口情况及淘汰落后工作形成的减产情况分析，预计2013年国内箱纸板产量将下降1.5%左右，生产完成量约为2050万吨;进口量约为80万吨，出口量约为15万吨;全年消费量约为2110万吨，同比下降2.1%。预计2013年国内瓦楞原纸生产量下降约1%，生产完成约为2000万吨;进口量约为8万吨，出口量7万吨;全年消费量预计在2000万吨左右，同比下降约1.3%。

  7、商品纸浆进口情况

  据统计，2012年国内共生产各类纸浆7867万吨，较上年增长1.86%。其中：各类木浆810万吨，非木浆1074万吨，废纸浆5983万吨。

  2013年1——9月我国进口各类商品纸浆1250.85万吨，同比增长1.85%，每月平均进口138.98万吨，比去年每月进口增加2.52万吨;出口纸浆6.26万吨，同比下降1.66%。

  从进口的商品木浆种类上看，2013年1——9月漂白硫酸盐针叶木浆进口482.20万吨，比上年同期减少12.86万吨，平均价格为667美元/吨，比去年同期增长1美元/吨;漂白阔叶木浆进口477.58万吨，比上年同期增加33.96万吨，平均价格为625美元/吨，比去年同期增长43美元/吨;本色硫酸盐木浆进口39.40万吨，比去年减少11.33万吨，平均价格为546美元/吨，比去年同期下降16美元/吨;化机浆进口108.21万吨，比去年增加0.34万吨，平均价格为535美元/吨，比去年同期下降7美元/吨。

  从今年前9个月的数据中可以看到，除漂白阔叶木浆进口增加较多外，其它品种纸浆均有减少，采购量减少的品种价格均有回落或持平，而采购量增加的品种价格则有上涨。

  根据国内纸浆、纸及纸板生产情况和今年前9个月的进口量及近期商品纸浆市场变化趋势来看(尤其是溶解浆反倾销初裁和生产减量因素)，我们预计2013年全年商品纸浆进口总量约为1650万吨(含溶解浆150万吨左右)，同比下降约3%;出口量约为8.5万吨，与上年基本持平。

  8、废纸进口情况

  2012年全国造纸生产用浆中废纸浆5983万吨，比重占到总用浆量的64%，折合废纸量约为7479万吨。其中：国内回收的各类废纸4473万吨。

  2013年1——9月份累计进口各类废纸2222.75万吨，同比下降2.24%，月平均进口246.97万吨，比去年月进口少5.65万吨，每吨进口平均价格为203美元，比去年同期下降11美元。

  从今年前9个月的月度进口情况看，1月、4月、7月进口量比去年有所增长，其余月份进口都有不同程度的下降。从废纸进口价格走势来看，今年1——9月的废纸进口平均价格走势相对比较平稳，5月份最高为208.96美元/吨，9月废纸进口平均价格为199.95美元/吨，同比下降了0.44%，环比增长0.51%。今年前9个月中最低价位出现在7月份，为198.87美元/吨。

  从进口废纸的品种看，今年1——9月份累计进口废旧瓦楞纸板箱为1247.86万吨，同比下降3.30%，每吨进口平均价格213美元，比去年同期下降8美元;累计进口废旧新闻纸和废旧杂志纸506.75万吨，同比下降2.87%，每吨进口平均价格193美元，比去年同期下降16美元;累计进口混合废纸401.04万吨，同比增长0.63%，每吨进口平均价格177元，比去年同期下降16美元;累计进口办公废纸67.05万吨，同比增长6.73%，每吨进口平均价格253美元，比去年同期下降5美元。

  从以上各废纸品种进口情况来看，废旧瓦楞纸板箱、废旧新闻纸和废旧杂志纸两个主要品种进口量比上年有所下降，但进口量仍占到进口总量的79%。

  根据前9个月进口的趋势和后几个月的生产需求及近两个月市场发生的价格变化，预计2013年全年废纸进口量约为2950万吨，同比下降约1.5%;出口量约1千吨。

  四、2013年全年生产与消费预测

  根据上述数据和分析，我们预计2013年全年国内制浆和造纸生产量和消费量为：

  (1)纸及纸板生产总量约为10100万吨，同比下降约1.7%;

  (2)纸及纸板表观消费量约为9800万吨，同比下降约2.8%;

  (3)造纸用纸浆生产总量约为7700万吨，同比下降约2.1%;(4)造纸用纸浆消费量约为9200万吨，同比下降约1.5%。

  五、今明两年国内造纸生产和市场走势

  (一)2013年造纸行业生产和市场总体走势

  2013年世界经济正在深度调整，全球经济复苏艰难;国内宏观经济增速放缓，拉动经济增长的“三驾马车”均有不同程度的回落，加上各级政府加大了节能减排、淘汰落后工作的力度，因此，势必对原材料型、配套型的制浆造纸产业带来影响。我们认为2013年的造纸行业生产经营总体走势：

  (1)2013年行业整体生产运行情况基本会保持稳定态势，产销基本达到平衡，主要经济指标完成较上年会趋好，但市场需求仍然趋弱，企业盈利空间收窄，整个行业仍未走出疲弱困境。

  (2)在国际金融危机的影响下，全球需求不足、增长乏力，受此影响我国出口大幅下降，出口增幅下降超过10个百分点，特别是今年九月出口出现负增长，而纸及纸板作为出口商品包装等配套的产品，需求随之减少，另外，随着国内经济增速放缓，对纸及纸板需求也有减少，这些因素叠加在一起，我们判断将造成2013年纸及纸板多个品种生产量和消费量的下降。

  (3)造纸企业自身的产品结构、生产规模不合理性造成部分产品结构性、阶段性过剩等问题凸显。

  (4)受市场需求减缓和生产量下降及成本要素等因素的影响，造纸生产用的商品纸浆和废纸进口增幅将回落，进口量将下降。

  (二)2014年国内造纸工业生产和市场总体态势

  根据当前国际、国内大的经济发展形势，结合造纸工业生产和国内外纸张市场走势，我们认为2014年国内造纸工业生产和市场总体态势：

  (1)纸及纸板消费与生产增长将继续趋缓

  由于经济大环境没有根本性好转，需求增长放缓，短期内难以得到有效改善，行业景气度难以快速回升。如果宏观经济形势没有太大的变化，我们认为2014年国内纸及纸板生产和消费增长将会顺势今年的趋势，继续趋缓。

  (2)市场竞争加剧，盈利空间收窄

  由于经济增长和市场需求减缓，部分产品阶段性过剩，将造成纸产品市场竞争加剧，加上企业主要生产要素上涨等因素，将挤压到企业盈利空间，生产经营困难的企业会增多。

  (3)多数产品市场价格将在低位运行，后段有望企稳回升

  造纸行业今年面临市场需求减缓和结构性、阶段性产能过剩压力，纸及纸板多数产品的市场价格走势基本是前高后低，总体是在低位运行。

  根据国家统计局近期发布的经济数据，国内宏观经济层面已呈企稳回升态势，11月初召开的十八大三中全会又制定各项改革目标，随着各项措施的落实，国内经济情况必将向好，有望拉动和提振市场，预计纸及纸板市场表现会呈前低后高态势。

  (4)国际贸易摩擦增多，纸张产品出口受阻

  由于全球经济低迷，各国的贸易保护抬头，我国纸及纸板生产总量的增长和产品品质提高及品种的增多，出口量在逐年增加，而世界各国传统的纸张生产企业对我国纸张产品的出口增长则是如临大敌，纷纷采取制约措施，设障、限制我国纸张产品出口。目前，我国出口商品在遭受或正在遭受反倾销、反补贴调查的案件中纸张产品是涉及国别最多的。国内造纸企业也应适应这种局势变化，各涉案企业更应积极面对，不要主动放弃自己的权益。

  (5)企业节能减排、环境保护压力进一步加大

  今年工信部公布了两批工业行业淘汰落后产能企业名单，其中造纸行业涉及企业较多，两批合计341家，其中第二批淘汰落后企业名单中67家皆为造纸企业。国家在环境保护方面的政策整体趋严，对造纸生产排放控制除原有的COD、BOD指标外，又增加了氨氮指标和锅炉脱硝要求，目前尚有相当一部分企业不能满足环保新标准要求，企业尚需加大投入，导致生产经营成本进一步上升，压力进一步加大。

  (6)企业谋求转型，探索外延业务加快

  面对主营业务不振，盈利难增收的困境，造纸企业一方面会加大内部治理，以降低成本，同时有愿望和寻求兼并重组的企业会增多，另一方面主动求变，试水行业外业务，以求扩大盈利空间的会增多。

  纵观今年造纸工业经济运行状况，产业原有的增长动力、竞争优势减弱，而新的优势尚未形成，市场信心不足，行业正处在转型和寻求新平衡的过程中。所以我们要按三中全会提出的目标和任务，通过调整结构，淘汰落后产能，增强创新能力，练好内功，尽早实现造纸产业增长方式的转变，全面提升造纸行业抗风险能力和竞争力。